AUSTRALIA: LE “RACCOMANDAZIONI” DELLA VIGILANZA (APRA) DOPO LO STRESS TEST 2018 SULLE IMPRESE VITA
“Life Insurers - Stress Testing Exercise Findings and Feedback” - LETTERA (marzo 2019)
APRA – AUSTRALIAN PRUDENTIAL REGULATORY AUTHORITY
http://www.apra.gov.au/
APRA Link alla LETTERA (marzo 2019)
APRA – l’Autorità di vigilanza prudenziale sul mercato assicurativo e i servizi finanziari in Australia – ha pubblicato, in una recente Lettera agli assicuratori vita, alcune “raccomandazioni” a fronte dei risultati dello stress test cui le imprese hanno partecipato nel corso del 2018.
L’esercizio ha comportato una valutazione delle capacità interne di stress-testing di nove imprese, nell'ambito del processo di valutazione dell'adeguatezza patrimoniale (ICAAP).
Le principali aree oggetto di valutazione sono state le seguenti:
• utilizzo dei risultati degli stress test;
• progettazione e sviluppo degli stress test;
• governance.
Utilizzo dei risultati degli stress test
APRA raccomanda:
- che le imprese facciano un maggiore uso dei risultati degli stress test in un più ampio contesto di gestione del rischio e della strategia aziendale;
- di integrare i risultati degli stress test nei processi decisionali ordinari (ad esempio: feedback ciclici per la convalida della propensione al rischio; valutazioni dell'adeguatezza della riassicurazione; valutazioni della credibilità di potenziali azioni di mitigazione).
Progettazione e sviluppo degli stress test
La maggior parte delle imprese partecipanti ha raggiunto buoni livelli di approfondimento nella progettazione degli stress test, tenendo in considerazione fattori quali scenari, sensibilità e reverse stresses.
APRA raccomanda:
- di incorporare scenari di rischio “emergenti” nel programma di stress test (ad esempio: attacchi informatici, distorsioni della concorrenza e scenari di “rischio di integrazione” derivanti da operazioni di acquisizione);
- di progettare elementi di stress che tengano in considerazione la strategia aziendale e il contesto economico, in modo che i risultati generati siano rilevanti e significativi;
- di considerare attentamente gli impatti conseguenti allo scostamento dalle consuete ipotesi di valutazione della best estimate negli scenari di stress (con particolare riferimento al realismo degli impatti dello stress test e alla plausibilità di conseguenti azioni di repricing).
Governance
La maggior parte delle compagnie ha dimostrato di disporre di un solido quadro generale di stress testing, con strutture consolidate e coinvolgimento delle diverse aree dell'attività.
APRA raccomanda:
- di acquisire e documentare i “key discussion points” relativi alla revisione da parte del Board e alle sfide emergenti dai risultati degli stress test, ai fini di maggiore trasparenza;
- di selezionare le azioni di mitigazione appropriate, valutando fattibilità ed efficacia (in termini di quantificazione degli impatti) di una gamma di risposte a diversi stress.