IMPATTO DEI CRITERI DI CLASSIFICAZIONE DEL RISCHIO SULLA REDDITIVITÀ DI UN’IMPRESA VITA: IL CASO DELLE RENDITE “ENHANCED”
“The Impact of Risk Classification in Life Insurance: An Analysis of Underwriting Risk, Underwriting Costs, and Classification Systems” (marzo 2018)
Alexander BOHNERT, Johanna ECKERT, Nadine GATZERT
FAU – FRIEDRICH ALEXANDER UNIVERSITÄT
https://www.vwrm.rw.fau.de/
L’obiettivo degli Autori è quello di sviluppare un modello di riferimento per quantificare l’impatto dei criteri di classificazione dei rischi sulla situazione reddituale e patrimoniale di un’impresa di assicurazione vita che offre prodotti di rendita(1) soggetti a distribuzione del surplus tramite uno schema di pagamento diretto.
Oltre al rischio di underwriting e ai fattori individuali di salute fisica, sono analizzati altri aspetti in grado di influire sull’impatto che la classificazione dei rischi comporta sul valore per gli azionisti dell’impresa assicuratrice, sul valore attuale netto per gli assicurati e sulla probabilità di rovina, inclusi la dimensione del portafoglio (numero di assicurati), il numero e la composizione delle classi di rischio (unitamente agli associati costi di classificazione) e gli effetti della selezione avversa.
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(1) In particolare, si considerano le cosiddette “enhanced annuities”, che offrono una rendita maggiorata in caso di aspettativa di vita ridotta (dovuta all’incidenza di specifici fattori di rischio).