IFRS 17: GLI APPROCCI AMMESSI PER LA COSTRUZIONE DELLA CURVA DEI TASSI DI SCONTO. PAPER MOODY’S ANALYTICS
“White Paper: IFRS 17 Discount Rates”
MOODY’S ANALYTICS
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Il nuovo standard contabile sui contratti assicurativi IFRS 17, destinato a entrare in vigore il 1° gennaio 2021, prevede l’utilizzo del fair value e di approcci market-consistent per la valutazione delle passività assicurative.
In tale contesto, particolare attenzione deve essere prestata alla metodologia di costruzione della curva dei tassi di sconto da utilizzare per valutare i contratti assicurativi, in modo da garantire che i risultati netti riflettano in modo chiaro ed esclusivo i cambiamenti delle condizioni economiche.
L’IFRS 17 consente due approcci distinti per la costruzione della curva dei tassi:
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l’approccio “top-down”, che parte dal portafoglio di attivi detenuto dall’impresa o da un portafoglio di riferimento;
- l’approccio “bottom-up”, che parte da una curva risk-free per aggiungervi aggiustamenti (legati al grado di illiquidità delle passività assicurative).
Nel documento redatto da Moody’s Analytics si illustrano gli aspetti chiave da considerare quando si seguono i sopra menzionati approcci.
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