EIOPA: 2° PAPER SUL RISCHIO SISTEMICO, FOCUS SULLE MISURE ANTICICLICHE DI SOLVENCY II (MA, VA, ECC.)
“Solvency II tools with macroprudential impact”
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://eiopa.europa.eu/
Dopo il primo paper, pubblicato lo scorso febbraio(1), EIOPA ha ora fatto seguito con un secondo paper della serie dedicata al rischio sistemico e alle politiche macroprudenziali nel settore assicurativo.
La nuova pubblicazione tratta delle misure e degli strumenti - previsti da Solvency II - in grado di produrre impatti macroprudenziali. Le misure considerate nel report sono:
- aggiustamento simmetrico per il rischio azionario;
- Volatility Adjustment (VA);
- Matching Adjustment (MA);
- estensione del periodo di risanamento;
- misura transitoria sulle riserve tecniche.
Il paper è articolato come segue:
- identificazione delle misure e degli strumenti più importanti che, in Solvency II, hanno un impatto macropudenziale diretto;
- descrizione del funzionamento di tali misure/strumenti;
- classificazione delle misure/strumenti e loro contributo alla mitigazione delle fonti di rischio sistemico;
- valutazione preliminare dell’impatto.
Le valutazioni dell’Autorità europea indicano che tali misure, oltre a garantire una sufficiente capacità di assorbimento delle perdite e una riservazione adeguata, contribuiscono anche a limitare la prociclicità dei comportamenti delle imprese.
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(1) Si veda, in proposito: “EIOPA pubblica il 1° paper di una serie dedicata al rischio sistemico nel settore assicurativo”, in Panorama Assicurativo n. 173, marzo 2018 (Sezione “UNIONE EUROPEA”).
http://www.panoramassicurativo.ania.it/admin/plugin/panorama/view.html?id=39426&est=1