FRANCIA: LA RIVALUTAZIONE DEI CONTRATTI VITA NEL 2016. ANALISI ACPR
Revalorisation 2016 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation – engagements à dominante épargne et retraite individuelle Analyses et synthèses n. 84 - Juillet 2017
ACPR – BANQUE DE FRANCE
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Il 2016 ha visto il persistere di bassi tassi di interesse sul mercato finanziario, il che ha determinato effetti anche sui tassi di rivalutazione riconosciuti sui prodotti vita individuali. Questa situazione è stata oggetto di attenta analisi da parte di ACPR, nell’ottica delle proprie prerogative di vigilanza prudenziale e di verifica delle corrette pratiche commerciali attuate dalle compagnie francesi(1).
Il tasso di rivalutazione medio dei fondi in euro – al netto delle spese ma al lordo degli oneri sociali –, ponderato sulle riserve matematiche, si è attestato all’1,93%. Si tratta di un dato che conferma la tendenza al ribasso dopo il 2,54% del 2014 e il 2,27% del 2015.
Nello scorso esercizio i rendimenti a 10 anni dei titoli di Stato transalpini hanno registrato livelli storicamente bassi, scendendo fino allo 0,47% (nel 2015 il minimo aveva toccato lo 0,84%), salvo dare segnali di ripresa nell’ultima parte dell’anno.
Conseguentemente, la rivalutazione delle riserve matematiche è scesa di 34 punti base. In particolare, il 69% di tali riserve è stato rivalutato a un tasso medio superiore all’1,5%, mentre nel 2015 simili livelli di remunerazione avevano interessato l’87% delle riserve.
L’analisi evidenzia inoltre che, nell’anno, è aumentato il tasso di dispersione delle rivalutazioni sui contratti in essere, con un minimo dell’1,16% e un massimo del 2,84%. Nel 2015 la forbice si era collocata fra l’1,55% e il 3,09%.
Infine, dai dati emerge che la quota di riserve tecniche a cui si è applicata una rivalutazione superiore all’1% è andata assottigliandosi, passando dal 24% del 2012 al 14% del 2015, fino al 12% del 2016.
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(1) Per il precedente, si veda: “Francia: analisi dei tassi dei rivalutazione delle polizze vita individuali nel 2015”, in Panorama Assicurativo n.156, ottobre 2016 (Sezione “NEWS”).
http://www.panoramaassicurativo.ania.it/admin/plugin/panorama/view.html?id=38097&est=1