Investitori istituzionali

OCSE LINEE GUIDA PER UNA CONDOTTA RESPONSABILE DEGLI INVESTITORI ISTITUZIONALI

“Responsible business conduct for institutional investors. Key considerations for due diligence under the OECD guidelines for multinational enterprises”

OECD - ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT
http://www.oecd.org

OECD Link al DOCUMENTO

Le Linee Guida dell’OCSE per le imprese multinazionali rappresentano uno strumento completo in materia di condotta di mercato responsabile.
Le Linee Guida si applicano a tutti i settori dell’economia, ma non fanno riferimento diretto al settore finanziario.

Il presente paper presenta le considerazioni chiave per gli investitori istituzionali che svolgono il processo di due diligence raccomandato dalle Linee Guida OCSE.

Si tratta dell’insieme delle procedure di due diligence che gli investitori dovrebbero adottare per la scelta, la valutazione e il controllo di investimenti rispondenti ai tre principi fondamentali ESG (Envinronmental, Social, Governance).

Obiettivo del documento è offrire standard accreditati e condivisi per la gestione e il controllo, in modo tale da prevenire ed eventualmente mitigare i rischi  - ad esempio, reputazionali -  che possono derivare dal mancato rispetto delle tre dimensioni ESG.

Gli investitori istituzionali hanno alcune caratteristiche peculiari che influenzano le loro procedure.
In primo luogo, l’estrema varietà settoriale e geografica degli investimenti. Inoltre, l’elevato livello di regolamentazione dell’attività, che impone obblighi particolarmente stringenti di compliance. Gli investitori istituzionali, infine, dovrebbero avere un ruolo proattivo nel migliorare i processi di risk management delle imprese che finanziano e nel promuovere al loro interno gli stessi principi ESG.

Nella prima sezione del documento vengono illustrati i principi generali che sottostanno alle linee guida OCSE.
La seconda sezione è dedicata alle componenti chiave della due diligence, che si struttura in cinque aree fondamentali:

• le politiche ESG e il loro sistema di gestione;
• l’identificazione dei rischi attuali e potenziali;
• la prevenzione dei rischi;
• la rendicontazione della gestione dei rischi, anche con il coinvolgimento degli stakeholder;
• le politiche da adottare nel caso uno degli eventi negativi si verifichi.