🇪🇺 Sviluppo sostenibile

PRIIPS E PIR, STRUMENTI DI RISPARMIO A SOSTEGNO DI UN’ECONOMIA SOSTENIBILE

“Prodotti pre-assemblati (PRIIPs) e Piani individuali di risparmio (PIR): prodotti finanziari a sostegno dell’economia reale sostenibile”

Pietro NEGRI

In apertura, l’Autore evidenzia come il mercato degli investimenti “sostenibili” sia ormai caratterizzato da considerevole sviluppo su scala globale e – a fronte di performance finanziarie sostanzialmente corrispondenti a quelle degli investimenti tradizionali – si stia dimostrando uno strumento prezioso per lo sviluppo sostenibile dell’economia.

Il focus della prima parte dell’articolo è posto su due tipologie di strumenti finanziari che l’Autore considera idonei a canalizzare il risparmio verso un’economia più sostenibile, resiliente e in grado di sostenere la ripresa economica. Si tratta di:

“PRIIPs EoS - Packaged-Retail and Insurance-based Investment Products, Environmental or Social”, cioè prodotti finanziari preassemblati al dettaglio che perseguono – oltre all’obiettivo strettamente finanziario – anche finalità legate alla sostenibilità ambientale e sociale;

“PIR – Piani Individuali di Risparmio”, ossia piani di investimento a medio-lungo termine - destinati esclusivamente alle persone fisiche – volti a favorire lo sviluppo di un nuovo mercato del risparmio, prevalentemente orientato al sostegno dell’economia reale (piccole e medie imprese su territorio italiano)⁽¹⁾.

Nella seconda parte del lavoro, l’Autore sottolinea come gli assicuratori – nella doppia veste di asset owner/asset manager di patrimoni e di assuntori di rischi – siano in grado di condizionare positivamente i comportamenti degli stakeholders di riferimento, attraverso:

una migliore selezione degli investimenti, che tenga conto del loro impatto ambientale e sociale, utilizzando i criteri ESG (Environmental, Social, Governance);

un miglioramento della gestione e della prevenzione dei rischi ambientali, con l’adozione di “buone pratiche” da parte degli assicurati;

la predisposizione di nuovi prodotti, che favoriscano la transizione verso un’economia sempre meno dipendente dal consumo di energia fornita da combustibili fossili.

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⁽¹⁾ Nella Legge di Bilancio 2017 (n. 232/2016, commi da 101 a 104), il Governo italiano ha promosso l’istituzione dei PIR sulla base di uno schema già noto in Francia (“Plans d’Épargne en Actions - PEA”) e nel Regno Unito (“Individual Savings Accounts - ISAS”).