🇩🇪 Investimenti, Prodotti strutturati, Strumenti finanziari derivati

BAFIN: CONSULTAZIONE IN MATERIA DI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI E PRODOTTI STRUTTURATI

Kapitalanlagen: BaFin konsultiert Rundschreiben zu derivativen Finanzinstrumenten und strukturierten Produkten” (PRESS RELEASE, 02.01.2017) Konsultation 17/2016 (VA) – “Rundschreiben derivative Finanzinstrumente und strukturierte Produkte” (Geschäftszeichen VA 25-I 3213-2016/0001 - Datum: 02.01.2017) Hinweise zur Nutzung von derivativen Finanzinstrumenten und zur Anlage in strukturierten Produkten durch Erstversicherungsunternehmen, auf welche die Vorschriften für kleine Versicherungsunternehmen (§§ 212 bis 217 VAG) Anwendung finden, sowie inländische Pensionskassen und Pensionsfonds

BAFIN – BUNDESANSTALT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGSAUFSICHT
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BAFIN - PAGINA DI ANTEPRIMA della CONSULTAZIONE e ai DOCUMENTI CORRELATI

L’Autorità di vigilanza finanziaria tedesca (BAFIN) ha recentemente pubblicato, in consultazione, una bozza di circolare in materia di utilizzo di strumenti finanziari derivati e prodotti strutturati (“Konsultation 17/2016 (VA) – “Rundschreiben derivative Finanzinstrumente und strukturierte Produkte”) da parte delle imprese di assicurazione diretta di piccole dimensioni e dei fondi pensione.

Il documento sostituirà il testo di due precedenti circolari (pubblicate nel 1999 e nel 2000) su analoga materia⁽¹⁾.

Il periodo di consultazione si chiuderà il 31 gennaio 2017.

Qui di seguito, i contenuti del documento:

osservazioni preliminari;
note in merito all’utilizzo di strumenti finanziari derivati (ai sensi del §15 della normativa di vigilanza sulle assicurazioni – VAG) da parte di imprese di assicurazione cui si applicano le norme di vigilanza (VAG - §§ 212-217) relative alle imprese di medie e piccole dimensioni, e di fondi pensione (acquisti a termine; vendite prima della scadenza; uso di strumenti derivati);
note in merito all’investimento in prodotti strutturati da parte dei soggetti sopra menzionati (definizione, informazioni relative alle transazioni con prodotti strutturati; note sui prodotti strutturati come attivi a copertura delle riserve tecniche; Share-Index Certificates; limiti quantitativi);
regolamentazione delle operazioni (finalità del business, oggetto della gestione titoli, compiti del risk-management, qualifiche del personale; Internal Audit; politiche/direttive interne; obblighi di informazione e comunicazione; peculiarità nello sviluppo di operazioni con prodotti strutturati);
European Market Infrastructure Regulation (generalità; campo di applicazione; derivati ai sensi della Direttiva EMIR, art. 2; EMIR Section sulla Homepage di BAFIN);
istruzioni particolari destinate ai fondi pensione;
entrata in vigore della circolare. Abrogazione delle Circolari 3/2000 (VA) e 3/99 (VA).

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⁽¹⁾ Rundschreiben 3/2000: Derivate-Rundschreiben
https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Rundschreiben/dl_rs_0003_va_derivate.pdf?__blob=publicationFile&v=2

Rundschreiben 3/1999: Strukturierte Produkte
https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Rundschreiben/dl_rs_9903_va_strukturierte_produkte.pdf?__blob=publicationFile&v=2