CIRCOLARE BAFIN SUI MODELLI PER LA VALUTAZIONE DELLE RISERVE TECNICHE IN SOLVENCY II
“Anforderungen an Kapitalmarktmodelle für die Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen unter Solvency II” (10.-Nov.-2016) “Kapitalmarktmodelle: BaFin veröffentlicht Auslegungsentscheidung zur Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen unter Solvency II” (11 Nov. 2016)
BAFIN – BUNDESANSTALT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGSAUFSICHT
https://www.bafin.de/
Il 10 novembre, l’Autorità tedesca per la vigilanza sui mercati finanziari (BAFIN) ha pubblicato una Circolare in materia di requisiti per i modelli finanziari da utilizzare per la valutazione delle riserve tecniche nell’ambito di Solvency II.
Secondo la normativa in materia di vigilanza assicurativa (VAG – Versicherungsaufsichtgesetz), le imprese hanno l’obbligo di costituire riserve tecniche calcolando la Best Estimate e il Risk Margin. Se lo sviluppo dei mercati finanziari è tale da influire significativamente sulla consistenza delle riserve tecniche, è necessario che l’impresa effettui proiezioni dei parametri rilevanti a mezzo di un apposito modello.
Con la Circolare in esame, BAFIN ha inteso stabilire i requisiti di tali capital market models.
Il testo di BAFIN è focalizzato, in particolare, sull’utilizzo di Interest Models e sulla verifica dell’adeguatezza dei capital market models, come pure degli scenari generati.
La Circolare tocca alcuni aspetti chiave dei modelli, quali:
- la selezione degli strumenti finanziari di riferimento;
- la calibrazione del modello in base agli strumenti finanziari selezionati.