Panorama Assicurativo Ania

🇪🇺 Solvency II, Curva risk-free

CURVA RISK FREE SOLVENCY II: EIOPA AGGIORNA LA DOCUMENTAZIONE TECNICA

“EIOPA publishes updated technical methodology documentation for risk-free interest rate term structures for Solvency II” – NEW RELEASE (30.09.2016)

EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://eiopa.europa.eu/

Link alla NEW RELEASE

EIOPA Link alla WEB PAGE Risk-Free Interest Rate Term Structures

EIOPA ha pubblicato, il 30 settembre scorso, una versione aggiornata della documentazione tecnica relativa alla metodologia per derivare la struttura per scadenza dei tassi risk-free.

Le modifiche hanno riguardato:

  • l’aggiornamento del portafoglio rappresentativo per il calcolo del Volatility Adjustment (VA), effettuato in base a dati più aggiornati e granulari sugli investimenti degli assicuratori europei(1);
     
  • con riguardo ai rendimenti dei titoli di Stato ciprioti da utilizzare per il calcolo del Volatility Adjustment e del fundamental spread, il Paese di riferimento è stato cambiato dalla Grecia al Portogallo;
     
  • la derivazione dei rendimenti per i corporate bond di più elevata qualità nel caso di rendimenti negativi;
     
  • la fonte dei dati per i tassi dei titoli di Stato islandesi.

I due esempi di calcolo del Volatility Adjustment che accompagnano la documentazione tecnica sono stati aggiornati a seguito delle modifiche apportate al portafoglio rappresentativo.

I cambiamenti sono stati altresì riflessi nella versione aggiornata del “source code” utilizzato per il calcolo delle curve risk-free: su di essi si baserà il calcolo delle curve di fine settembre 2016.

Infine, EIOPA ha pubblicato anche i cambiamenti agli strumenti finanziari rilevanti da utilizzare per il calcolo delle curve risk free. Tali modifiche saranno considerate nel calcolo delle curve di fine dicembre 2016.

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(1)   Su questo aspetto, si veda: “EIOPA aggiorna i portafogli rappresentativi per il calcolo del Volatility Adjustment”, in Panorama Assicurativo n. 154, agosto 2016 (sezione “Unione Europea”)
http://www.panoramaassicurativo.ania.it/admin/plugin/panorama/view.html?id=37952&est=1