LE DETERMINANTI DELLE SCELTE PREVIDENZIALI E DI LONG TERM CARE: UN’ANALISI TEORICA
“Pensions, annuities, and long-term care insurance: on the impact of risk screening” Working Paper 16-03
Martin BOYER, Franca GLAZER
CEDIA
https://www.cedia.ca
Il paper analizza l’interazione tra la scelta di uno strumento di previdenza complementare (fondo pensione a contribuzione definita o a prestazione definita) e la propensione ad acquistare una copertura assicurativa Long Term Care (LTC) in un contesto in cui i soggetti decisori vengono a conoscere nel corso del tempo la loro longevità e il rischio di dover sostenere spese per l’assistenza.
Nello schema utilizzato dagli Autori, a prescindere da ogni decisione in materia di LTC, l’acquisto di un prodotto previdenziale prima di conoscere la propria esposizione al rischio è una scelta preferita dai soggetti avversi al rischio.
Introducendo tra le variabili il bisogno, in futuro, di assistenza per non autosufficienza, alcuni soggetti decideranno di aspettare prima di scegliere la tipologia di strumento previdenziale fino al momento in cui conosceranno (o riterranno di conoscere meglio) il proprio status di salute. Si tratta di una situazione paragonabile alla scelta di un piano pensionistico a contribuzione definita. Altri soggetti, invece, decideranno di scegliere il proprio piano pensionistico prima di conoscere il proprio stato di salute: una situazione, questa, paragonabile alla scelta di un piano pensionistico a prestazione definita.
La scelta di un piano pensionistico rispetto a un altro dipende, tra le altre cose, dal livello di asimmetria informativa sul mercato, dall’avversione al rischio dei soggetti, dalla probabilità di dover sostenere spese assistenziali e dal loro costo potenziale.
In linea di massima, quando i soggetti decidono il proprio piano previdenziale dopo avere conosciuto il proprio status di salute, questi sceglieranno un contratto long term care che offre una copertura completa; nel caso opposto, decideranno per una copertura LTC parziale.