ALLOCAZIONE DEL CAPITALE E “RISK APPETITE” NEL CONTESTO DI SOLVENCY II
“Capital allocation and risk appetite under Solvency II framework”
Paolo DE ANGELIS, Ivan GRANITO
CORNELL UNIVERSITY LIBRARY
http://arxiv.org
Gli Autori si prefiggono la definizione di una metodologia per calcolare il capitale (in termini di Solvency Capital Requirement-SCR) richiesto per ogni rischio cui l’impresa è esposta, al netto degli effetti di diversificazione fra i diversi rischi.
Il metodo proposto si basa sul principio di allocazione di Eulero e si dimostra che esso possiede proprietà rilevanti come quella della coerenza e della compatibilità con il RORAC; presenta utili implicazioni operative per le compagnie che adottano la formula standard per il calcolo del SCR.
Si mostra, inoltre, come l’approccio proposto possa essere utilizzato per valutare le politiche di underwriting e di riassicurazione, nonché per definire le misure del risk appetite dell’impresa sulla base del rendimento del capitale a rischio.