Fondi pensione
PENSION MARKETS IN FOCUS 2015: I FONDI PENSIONE NEL REPORT ANNUALE DELL’OCSE
“Pension Markets in Focus 2015”
OECD - ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT
http://www.oecd.org
L’OCSE ha pubblicato l’edizione 2015 di Pension Markets in Focus, pubblicazione annuale dedicata all’evoluzione della previdenza complementare in un’ampia serie di Paesi aderenti e non aderenti all’Organizzazione (1).
Nell’area OCSE, gli attivi gestiti dai fondi pensione sono cresciuti, dal 2008 a oggi, una media annua dell’8,1%.
Il peso sul PIL degli attivi gestiti dai fondi pensione ha raggiunto, a fine 2014, l’84,4% nei Paesi OCSE e il 36,4% nei Paesi non-OCSE.
I fondi pensione, con investimenti pari a 25.200 miliardi di dollari a fine 2014, rappresentano il 66,8% del totale degli attivi della previdenza complementare nei Paesi OCSE.
Le forme di previdenza complementare hanno registrato nel 2014 un rendimento positivo in tutti i Paesi OCSE, anche al netto dei costi gestionali: si va dall’1,2% nella Repubblica Ceca al 16,7% in Danimarca, con un rendimento medio ponderato, nel complesso dei Paesi OCSE, del 5%. Anche la media dei Paesi non-OCSE è stata positiva, benché inferiore, e pari all’1,2%.
I principali investimenti dei fondi pensione OCSE sono diretti ad asset class tradizionali: il 23,8% è investito in azioni, il 51,3% in obbligazioni e titoli di Stato, il 9,6% in depositi e liquidità.
Le strategie adottate dai fondi pensione per ottimizzare i rendimenti, seppure in un contesto di bassi tassi di interesse, sono molteplici: si va dall’aumento della quota di investimento in azioni alla scelta di investire in asset class alternative o in investimenti non local.
Tuttavia, segnala il report, c’è il rischio che questa ricerca del rendimento comporti un’eccessiva esposizione al rischio.
Pension Markets in Focus contiene un ampio apparato statistico e analitico relativo alle principali variabili connesse all’attività dei fondi di previdenza complementare.
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(1) Per la precedente edizione, si veda: “Le strategie di investimento dei fondi pensione nel 'Pensions Market in Focus' dell’OCSE”, in Panorama Assicurativo n.136, febbraio 2015 (Sezione “Statistiche”).
http://www.panoramaassicurativo.ania.it/admin/plugin/panorama/view.html?id=36486&est=1