SOLVENCY II: EIOPA PUBBLICA LE CURVE RISK FREE, INCLUSO IL VOLATILITY ADJUSTMENT
"Technical document regarding the risk free interest rate term structure” EIOPA-BoS-15/035, Feb. 2015
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://eiopa.europa.eu/
EIOPA - Link alla PAGINA DI PRESENTAZIONE e ai DOCUMENTI CORRELATI
Il 28 febbraio EIOPA ha avviato la pubblicazione delle curve dei tassi di interesse che le imprese dovranno utilizzare, nel quadro normativo di Solvency II, per la valutazione delle riserve tecniche e la determinazione della propria situazione di solvibilità.
In particolare, EIOPA ha inizialmente reso disponibili le seguenti informazioni, riferite al 31.12.2014 e distinte per valuta:
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la pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio senza aggiustamenti di congruità (Matching Adjustment) o aggiustamenti per la volatilità (Volatility Adjustment);
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lo spread “fondamentale” per il calcolo dell'aggiustamento di congruità per ciascuna durata interessata, merito di credito e classe di attività;
- l’aggiustamento per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio per ciascun mercato assicurativo nazionale.
Oltre alle curve vere e proprie (riferite a 53 paesi), EIOPA ha pubblicato la relativa documentazione tecnica, ossia la metodologia, le ipotesi e i dati utilizzati per il calcolo della struttura dei tassi di interesse e dei relativi aggiustamenti.
IVASS ha dato notizia della pubblicazione delle curve con un apposito comunicato, segnalando che i dati potranno essere scaricati dal sito EIOPA o dall’apposita sezione del sito IVASS dedicata a Solvency II.
Il 6 marzo, EIOPA ha poi pubblicato l'aggiornamento delle curve riferito al 31 gennaio e al 28 febbraio 2015.