CANADA: APPROCCIO STANDARD PER IL CALCOLO DEI REQUISITI PATRIMONIALI DEGLI ASSICURATORI VITA
"Life insurance capital framework standard approach"
OSFI – OFFICE OF THE SUPERINTENDENT OF FINANCIALE INSTITUTIONS
http://www.osfi-bsif.gc.ca
Il 5 gennaio scorso, OSFI, Autorità di vigilanza e regolamentazione sul settore finanziario in Canada, ha pubblicato un documento in cui sono descritti gli elementi fondamentali di un nuovo approccio standard per il calcolo dei requisiti patrimoniali delle imprese di assicurazione vita.
Lo scopo principale dell’iniziativa è quello di riflettere in un sistema di solvibilità moderno i più recenti sviluppi nelle aree del Financial Reporting, delle tecniche attuariali, della teoria finanziaria e del capitale economico.
Le nuove proposte dovrebbero consentire di ottenere un migliore allineamento delle misure del rischio con la realtà economica delle imprese di assicurazione vita, promuovendo così appropriate pratiche di risk management e migliori decisioni di business.
Alla base del nuovo approccio vi sono cinque concetti fondamentali:
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l’approccio standard dovrebbe prevedere metodologie che possono, in modo oggettivo e coerente, essere applicate da tutte le impese (è salva la possibilità di utilizzare – previa autorizzazione – un modello interno per i segregated funds);
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tutti i cash-flows, anche quelli derivanti da attività e passività fuori bilancio, dovrebbero essere considerati. Nel calcolo del valore attuale dei cash-flows, le imprese dovranno utilizzare, almeno in un primo tempo, curve dei tassi predefinite alla normativa. E’ stabilito che gli asset specifici detenuti dalla imprese non abbiano alcun impatto sulla curva da utilizzare, almeno in un primo tempo, per il calcolo delle riserve tecniche;
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i requisiti patrimoniali dovrebbero riflettere i rischi assicurativi, di credito, di mercato e operativi a un prefissato livello di confidenza, su un orizzonte temporale prestabilito;
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l’approccio dovrebbe considerare debitamente la riassicurazione, le operazioni di hedging e le altre eventuali strategie di mitigazione del rischio utilizzate dalle imprese;
- le metodologie per l’aggregazione dei requisiti patrimoniali per i singoli rischi dovrebbero considerare la dipendenze e le interazioni fra i rischi stessi.
I contenuti del paper di OSFI saranno oggetto, nel prossimo futuro, di ulteriori revisioni e consultazioni.