🇬🇧 Solvency II

MILLIMAN: EFFETTI DI SOLVENCY II IN PERIODI DI CRISI ECONOMICA

Living with Solvency II: An economic capital perspective from recent history (March 2013)

Russell WARD, Matthew COCKE, Russell OSMAN

Con l’ausilio di avanzate tecniche di modeling e computing technology, gli autori del Report illustrano come evoluti modeling approaches possano aumentare la mole delle informazioni disponibili a sostegno del management decision making.

Nel documento si fa riferimento a una ipotetica impresa di assicurazione vita del Regno Unito (UK Model Life Company) che svolge la propria attività all’interno di uno scenario del tutto particolare, in cui Solvency II ha trovato applicazione a partire da una data precedente alla “deflagrazione” della crisi economica globale.

Tenuto conto del contesto, gli autori cercano di fornire risposta alle seguenti questioni:

evoluzione della solvency position e dei requisiti di capitale dell’impresa nel corso della crisi (e nel periodo ad essa immediatamente successivo);
impatti del matching adjustment (MA) sul livello e sulle dinamiche della solvency position dell’impresa;
utilità di approcci Internal Model per la valutazione del capitale economico, che sono in grado di cogliere le dinamiche di bilancio tra un grande numero (migliaia) di scenari di rischio multivariate, per una miglior comprensione del profilo di rischio dell’impresa da parte del management (non solo in un momento specifico e definito, ma anche in riferimento a periodi caratterizzati da modificazioni intervenute a livello regolamentare o di mercato).