Fondi pensione

“PENSION MARKETS IN FOCUS” DELL’OCSE: AUMENTA NEL 2011 LA MASSA GESTITA, CALANO I RENDIMENTI

Pension Markets in Focus - September 2012, Issue 9

OECD - Organisation for Economic Co-operation and Development
http://www.oecd.org

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E’ stato pubblicato Pension Markets in Focus, periodico dell’OCSE dedicato all’andamento del settore dei fondi pensione nei 34 paesi aderenti all’organizzazione internazionale (e in alcuni paesi non-OCSE).

Nel 2011, gli attivi gestiti dai fondi pensione sono aumentati di 900 miliardi di dollari USA, raggiungendo il livello record di 20.100 miliardi di dollari.

Il rapporto tra attivi gestiti e PIL è passato dal 67,3% nel 2001 al 72,4% nel 2011. Per quanto riguarda questo indicatore, i vari paesi mostrano una grande differenziazione: in Olanda, ad esempio,  il rapporto raggiunge il 138%, mentre solo 13 paesi -  fra quelli considerati -  hanno un rapporto superiore al 20%.

Il rendimento medio complessivo degli attivi gestiti è stato negativo  lo scorso anno  (-1,7%), con una forte dispersione territoriale (dal +12,1% in Danimarca al  -10,8% in Turchia).

La performance dei fondi pensione, tuttavia, va valutata positivamente nel lungo periodo. Secondo le stime dell’organizzazione, un aderente a un fondo che ha investito il 60% del portafoglio in azioni e il 40% in titoli di Stato di lungo termine, andando in pensione a fine 2010 avrebbe beneficiato di un rendimento annuale del 2,8% in Giappone, del 4,2% in Germania, del 4,4% negli Stati Uniti e del 5,8% in Gran Bretagna.

Per quanto riguarda, infine, la tipologia dei fondi pensione, è in rapido aumento l’incidenza dei piani a contribuzione definita.