SOLVENCY II E BASILEA III FACCIA A FACCIA: SOMIGLIANZE, DIFFERENZE, BENEFICI, CONTROINDICAZIONI
A comparative assessment of Basel II-III and Solvency II
Nadine Gatzert, Hannah Wesker
Friedrich-Alexander Universität Erlangen Nürnberg
http://www.versicherungswirtschaft.rw.uni-erlangen.de
Gli autori effettuano una valutazione comparativa degli elementi chiave dei due più importanti progetti di riforma dei regimi di vigilanza prudenziale per le banche e per le assicurazioni: Basilea II/III e Solvency II.
Pongono a confronto le diverse componenti dei tre pilastri della vigilanza al fine di identificare le maggiori differenze e somiglianze, così come gli aspetti positivi e quelli negativi in base a una serie di criteri predefiniti.
Sebbene Basilea II/III e Solvency II possano sembrare molto simili in prima approssimazione, i contenuti specifici dei tre pilastri differiscono in misura significativa, in parte anche per le differenti caratteristiche dei due settori. Ad esempio:
- il rischio sistemico è più pronunciato nel settore bancario, il che porta a una maggiore enfasi, in Basilea, posta sulla stabilità del sistema finanziario;
- in Solvency, il 1° Pilastro si basa su un approccio “olistico” al bilancio delle imprese, mentre Basilea considera solo tre categorie di rischio e non prevede un obiettivo esplicito in termini di probabilità di default;
- per questa ragione, il 2° Pilastro in Basilea ha l’obiettivo di rimediare a possibili carenze del 1° Pilastro e assicurare l’adeguatezza patrimoniale.
Il confronto effettuato consente di identificare i punti di debolezza dei due regimi:
- per quanto riguarda Basilea, si segnala soprattutto la mancanza di criteri valutativi comuni nell’ambito del 1° Pilastro e il fatto che i requisiti patrimoniali si concentrino sulla parte dell’attivo;
- quanto a Solvency, l’approccio integrato ai rischi dell’impresa può ingenerare una complessità eccessiva: il principio di proporzionalità è, al riguardo, di importanza centrale. Inoltre, permane il rischio di effetti prociclici: diverse soluzioni sono allo studio, ma il loro impatto è ancora tutto da valutare.