METODI ALTERNATIVI PER IL CALCOLO DEL RISK MARGIN NELLE RISERVE DANNI
Risk Margin for a Non-Life Insurance Run-Off
Mario V. Wüthrich, Paul Embrechts, Andreas Tsanakas
SSRN – Social Science Research Network
http://ssrn.com
Per garantire il rispetto degli impegni assunti nei confronti degli assicurati, le imprese di assicurazione danni devono accantonare riserve sinistri in misura congrua, avendo cura di costituire nel contempo un risk margin adeguato per fare fronte ai rischi non diversificabili (“non-hedgeable”).
Nella tecnica attuariale, il calcolo del risk margin spesso si fonda non su modelli matematici solidi, ma su soluzioni di calcolo semplificate.
Gli autori del presente studio illustrano la problematica del calcolo del risk margin, proponendo un modello di calcolo bayesiano che permette di quantificare le riserve tecniche secondo quanto stabilito dalle direttive europee in termini di solvibilità.
A seguire, gli autori analizzano alcune distorsioni che possono derivare dalla considerazione di particolari aspetti tecnici della gestione assicurativa.
L’analisi porta alla definizione di metodi di calcolo alternativi per la quantificazione del livello ottimale del risk margin nell’assicurazione danni. Le soluzioni proposte, secondo gli autori, permettono di soddisfare una duplice esigenza: solidità dal punto di vista matematico e considerazione degli effetti distorsivi insiti nella gestione assicurativa.