PRODOTTI DI RENDITA CON COPERTURA LONG-TERM CARE: RISCHI E OPPORTUNITA’ PER LE IMPRESE NELLA REALTA’ STATUNITENSE
Life care annuities – Trick or treat for insurance companies?
Tian Zhou-Richter, Helmut Gründl
SSRN – Social Science Research Network
http://ssrn.com
Una “life care annuity” è un prodotto assicurativo che combina una rendita vitalizia e una copertura di tipo “long-term care”, ossia contro il rischio di non autosufficienza.
Alcuni studi recenti hanno rilevato che i due rischi – quello di longevità e quello di non autosufficienza – risultano non correlati e che, dunque, questo tipo di prodotti risulta vantaggioso, per l’impresa che lo offre, dal punto di vista della diversificazione del rischio.
Sulla base di dati tratti dal “Health and Retirement Study (un’indagine condotta sulla realtà statunitense), gli autori dello studio rilevano – in contrasto con gli studi precedenti – una correlazione positiva tra i due rischi e la presenza di fenomeni di selezione avversa nel mercato delle “life care annuities”.
Alla luce di tali conclusioni, gli autori sviluppano poi una serie di considerazioni in termini di “pricing” dei prodotti in questione e in termini di rischio di solvibilità per le imprese offerenti.