JOINT FORUM: RACCOMANDAZIONI PER IL MIGLIORAMENTO DEI MODELLI INTERNI DI AGGREGAZIONE DEI RISCHI.
Developments in Modelling Risk Aggregation
THE JOINT FORUM - Basel Committee on Banking Supervision, IOSCO-International Organization of Securities Commissions, IAIS-International Association of Insurance Supervisors
Il Joint Forum è un organismo costituito dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (BCBS), dall’Organizzazione internazionale delle Commissioni di Borsa (IOSCO) e dall’Associazione internazionale delle Autorità di Vigilanza assicurativa (IAIS), allo scopo di studiare problematiche comuni relative al funzionamento ed alla regolamentazione dei mercati finanziari.
Il Forum ha pubblicato, nell’ottobre scorso, un rapporto relativo ai modelli di aggregazione dei rischi utilizzati dalle istituzioni finanziarie di grandi dimensioni.
Il rapporto evidenzia la necessità di migliorare le tecniche attualmente applicate per la realizzazione dei modelli ed esamina questi ultimi sotto il profilo della vigilanza, tenendo conto degli effetti conseguenti alla recente crisi finanziaria.
Emerge, in particolare, quanto segue:
- nonostante i significativi progressi, i modelli attualmente in uso non riescono ancora a supportare tutte le funzioni e i processi decisionali per i quali sono stati introdotti;
- le imprese che utilizzano i modelli in questione risultano non comprendere appieno i rischi cui sono esposte, in particolare quelli legati ad eventi estremi (“tail events”);
- vi è scarsa propensione, da parte delle imprese, a rivedere le modalità di aggregazione dei rischi nell’ambito dei modelli interni. Questo aspetto tende a limitare la capacità dei modelli stessi di trattare adeguatamente le informazioni ricevute e di fornire, a loro volta, informazioni significative per le varie funzioni aziendali;
- se da parte delle Autorità di vigilanza si tende a rivolgere limitata attenzione ai modelli di aggregazione dei rischi, ciò è motivato dalla percezione che questi strumenti siano ancora in una fase di sviluppo tale da non consentire, almeno per il momento, sufficiente attendibilità di risultato.
Il Joint Forum, pertanto, raccomanda:
- di migliorare le tecniche di aggregazione dei rischi, al fine di ottenere informazioni elaborate più significative e spendibili nell’azienda;
- di aumentare la capacità dei modelli di stimare la rischiosità, anche degli eventi marginali o meno probabili;
- di modificare l’approccio delle autorità di vigilanza nei confronti delle imprese, fornendo indicazioni per il miglioramento dei modelli di aggregazione di rischio attualmente in uso.