TURNER REVIEW: LE PROPOSTE DI RIFORMA DELLA REGOLAMENTAZIONE E DELLA VIGILANZA BANCARIA NEL REGNO UNITO
A. Turner
Association of British Insurers
www.abi.org.uk
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La Financial Service Authority (FSA), autorità di vigilanza del settore finanziario nel Regno Unito, ha pubblicato un rapporto contenente proposte di riforma dell’attuale assetto regolamentare del settore bancario. Si tratta della cosiddetta “Turner Review”, che prende il nome dal Presidente della FSA, Lord Adair Turner.
Il rapporto individua tre principali cause della crisi in corso: gli squilibri macroeconomici, il diffondersi di forme sempre più complesse di innovazione finanziaria e le lacune nella regolamentazione di ampi comparti del mercato finanziario.
La regolamentazione e la vigilanza in campo bancario dovranno in futuro essere basate su un sistema macro-prudenziale, piuttosto che su un’attenzione limitata alle singole istituzioni finanziarie. Fra le azioni di riforma suggerite nel Report vi sono le seguenti:
— modifiche sostanziali nella regolamentazione della patrimonializzazione e della liquidità bancaria, con cambiamenti nelle regole di bilancio;
— migliore e più elevata capitalizzazione delle banche, in funzione anche della rischiosità dell’attività svolta;
— riserve anticicliche, da costituire nei momenti economicamente positivi, che riflettano da un punto di vista contabile la stima di future perdite potenziali;
— regolamentazione delle attività di “shadow banking” sulla base della sostanza economica e non solo di un rispetto formale delle norme di legge. FSA suggerisce, inoltre, di aumentare gli obblighi informativi delle istituzioni finanziarie non regolate, come ad esempio gli hedge funds;
— regolamentazione delle Agenzie di rating, per limitare i conflitti di interesse e un’applicazione inappropriata delle tecniche di rating;
— azione a livello nazionale e internazionale per scoraggiare politiche di remunerazione dei managers che incentivino comportamenti eccessivamente rischiosi;
— cambiamento radicale dell’ottica di controllo della stessa FSA, con maggiore focus sulle strategie di business e sui rischi a livello di sistema, piuttosto che su strutture e processi interni;
— cambiamento sostanziale dell’assetto di vigilanza sul sistema bancario comunitario, prevedendo un’unica autorità europea e maggiori poteri delle autorità nazionali per vigilare sulle operazioni transfrontaliere.
Insieme alla “Turner Review”, FSA ha pubblicato un Discussion Paper contenente alcune proposte specifiche di riforma.
I commenti al Rapporto e al Paper possono essere inviati alla FSA entro il 18 giugno 2009.