THE 2008 GLOBAL PENSION ASSETS STUDY: UNA PANORAMICA SUGLI INVESTIMENTI DEI FONDI PENSIONE IN 11 PAESI DAL 1997 AL 2007
Watson Wyatt
Watson Wyatt ha recentemente pubblicato un report sugli investimenti dei fondi pensione in 11 paesi nel periodo 1997-2007 (Australia, Canada, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Giappone, Olanda, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti).
Nel 2007 il patrimonio dei fondi pensione degli 11 paesi analizzati è stato stimato in 24.932 miliardi di dollari, pari a 15.960 miliardi di euro, evidenziando una crescita dell’8,7% rispetto al valore del 2006. Rispetto al dato del 1997 (12.531 miliardi di dollari, pari a 8.022 miliardi di euro, il valore del patrimonio dei fondi pensione risulta più che raddoppiato, con una crescita media annua del 7,1%.
Nel 2007, in media, l’asset allocation risultava essere così composta: il 56,4% del patrimonio in azioni, il 27,7% in obbligazioni e il 16% in altre attività, quali le disponibilità liquide (5%) e gli investimenti alternativi (11%). L’investimento nella categoria “altre attività” è cresciuto stabilmente nel corso del decennio preso in considerazione.
I paesi con la più ampia parte del patrimonio allocata in investimenti rischiosi (azioni e prodotti alternativi) sono gli Stati Uniti, il Regno Unito e l’Australia, mentre i Paesi che adottano una strategia più conservativa sono il Giappone e l’Olanda.
Negli ultimi 5 anni il patrimonio dei fondi a contribuzione definita è cresciuto ad un tasso annuo del 13%, mentre per quello dei fondi a prestazione definita il tasso di crescita è stato dell’11% annuo. Oggi, il patrimonio dei fondi a contribuzione definita rappresenta il 44% del totale; era il 34% nel 1997.
I Paesi in cui i fondi a contribuzione definita hanno un peso significativo sono gli Stati Uniti, l’Australia e la Svizzera; il ruolo di tali fondi è invece meno rilevante in Giappone e in Olanda.
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