LA DOMANDA DI ANTICIPAZIONI SU POLIZZE VITA. UNO STUDIO SUL MERCATO STATUNITENSE
A.P. Liebenberg, J.M. Carson, R.E. Hoyt
Social Science Research Network
www.ssrn.com
Lo studio cerca di individuare le determinanti della domanda di prestiti collegati alle polizze vita da parte delle famiglie statunitensi. Il totale complessivo di questo tipo di prestiti è ammontato, nel 2006, a 110,6 miliardi di dollari USA (75 miliardi di euro).
Sono quattro le ipotesi, non alternative tra di loro, formulate dalla letteratura economica per spiegare l’andamento di questa domanda: l’ipotesi del finanziamento d’emergenza, connesso all’esigenza di finanziare le spese correnti in una situazione di crisi economica; l’ipotesi dell’arbitraggio, in cui avviene uno spostamento di risorse dalle polizze assicurative al mercato finanziario, in seguito all’aumento dei tassi d’interesse; l’ipotesi dei finanziamenti alternativi, la quale entra in gioco quando si verificano difficoltà nel trovare altre forme di prestito, in seguito a una restrizione del credito; l’ipotesi dell’inflazione, quando le famiglie si vedono costrette a finanziare la crescita delle spese correnti attraverso un prestito.
Lo studio, analizzando i dati disaggregati relativi ai bilanci delle famiglie americane, dimostra la validità delle quattro ipotesi, suggerendo di utilizzare gli indici di merito di credito utilizzati dal settore bancario per migliorare le previsioni sulla domanda di prestiti collegati a polizze vita.