LE DETERMINANTI DELLA DOMANDA DI ASSICURAZIONE DA PARTE DELLE IMPRESE
C. Gollier
Toulouse School of Economics (LERNA – IDEI)
http://www.toulouse-school-economics.eu/
Il paper contiene una rassegna della letteratura economica relativa alla domanda di coperture assicurative da parte delle imprese.
Il modello economico classico sul trasferimento dei rischi e sull’assicurazione di Kenneth Arrow è, in più parti, contraddetto dall’osservazione empirica. In particolare, non tutti gli agenti economici che dovrebbero proteggersi dai rischi si assicurano effettivamente o si assicurano nella misura prevista dal modello stesso.
Nel paper si analizzano i fattori che possono motivare il ricorso al servizio assicurativo da parte delle imprese: fra questi, l’influenza della fiscalità sugli utili di impresa, la ricerca di maggiore affidabilità dell’impresa nei confronti dei creditori, le asimmetrie informative tra azionisti e manager.
Peraltro, le decisioni in materia di assicurazione da parte delle imprese sono condizionate da una serie di problemi connessi, sostanzialmente, all’assicurabilità dei rischi. Fra questi, l’esistenza dei costi di transazione, la selezione avversa, il moral hazard ex ante ed ex post.
Le decisioni effettive da parte delle imprese scaturiscono da una combinazione di tutti questi elementi, combinazione che dipende dalle caratteristiche probabilistiche dei rischi in questione, dall’ambiente sociale, economico e giuridico nel quale opera l’impresa, dalla sua struttura di governance.