ASSICURARSI CON I DERIVATI: UNA IPOTESI PER IL MESSICO
T. Sinha, E. Baqueiro
Social Science Research Network
www.ssrn.com
La gestione dei rischi catastrofali legati ad eventi meteorologici è questione che sovente prevede un ruolo determinante dello stato, che normalmente assume dapprima le vesti di agente di previsione e di prevenzione, poi di soccorritore e infine di assicuratore di ultima istanza.
Questo meccanismo consolidato in molti contesti nazionali si presta però a generare inefficienze, abusi e sprechi di denaro pubblico.
Un approccio alternativo consiste nel ricorso al mercato dei capitali attraverso la collocazione di prodotti che, spostando il rischio sull’investitore, fungano da assicurazione in caso di sinistro.
Le soluzioni più note a riguardo sono è l’emissione di cat bond e di prodotti derivati legati a fattori meteorologici.
Il presente studio propone un modello originale di prodotto derivato legato alla piovosità. In particolare gli autori esaminano la struttura di swap, opzione call con e senza limiti, e put senza limiti.
Per lo sviluppo sono state considerate le serie storiche delle precipitazioni nella zona di Città del Messico nel corso di cinquanta anni.