LA VALUTAZIONE DELLE RISERVE SINISTRI: ALCUNE APPLICAZIONI TEORICHE
Thomas J. O’Brien
Social Science Research Network
www.ssrn.com
Nell’ambito di una visione puramente finanziaria della compagnia di assicurazioni, l’autore presenta alcuni esempi di valutazione delle riserve sinistri applicando il Capital Asset Pricing Model (CAMP) e il Rubinstein-Leland Model (RLM).
Assumendo un contesto in cui non è contemplabile l’insolvenza della compagnia, l’analisi evidenzia che il valore delle riserve sinistri è indipendente sia dal rischio diversificabile riferibile alle riserve, sia dalla composizione del portafoglio degli investimenti, sia dal valore dei mezzi propri della compagnia.