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🇪🇺 Rischio sistemico, Vigilanza

EUROPEAN SYSTEMIC RISK BOARD (ESRB): LE CONCLUSIONI DEL 49° MEETING E I RISCHI PER LA STABILITA’ FINANZIARIA IN EUROPA

“The General Board of the European Systemic Risk Board held its 49th regular meeting on 30 March 2023” (PRESS RELEASE, 11 aprile 2023)

ESRB – EUROPEAN SYSTEMIC RISK BOARD
https://www.esrb.europa.eu/home/html/index.en.html

ESRB – Link alla PRESS RELEASE

Nella riunione del 30 marzo 2023, il Consiglio generale del Comitato europeo per il rischio sistemico (ESRB) ha tenuto il confronto periodico sui rischi per la stabilità finanziaria nell'Unione europea. 

L'economia dell'UE si è dimostrata più resiliente del previsto di fronte al forte shock negativo causato dalla guerra russo-ucraina; le previsioni di crescita per il 2023 sono state riviste al rialzo. Tuttavia, i recenti sviluppi nel settore bancario e nei mercati finanziari hanno evidenziato la necessità di rimanere vigili riguardo alle vulnerabilità in un difficile contesto macro-finanziario.

Il Consiglio ha sottolineato che i coefficienti patrimoniali e di liquidità nel settore bancario dell'UE sono molto più elevati rispetto a prima della crisi finanziaria globale. Ha inoltre osservato che il settore bancario europeo sta finora beneficiando della normalizzazione in corso dei tassi di interesse, poiché l’impatto dei tassi sul lato delle attività supera ancora in modo significativo quello sul lato delle passività. Di conseguenza, la redditività aggregata del settore bancario è aumentata al livello più alto dal 2014. 

Allo stesso tempo, occorre considerare altri elementi: in primo luogo, il rallentamento della crescita economica e l'aumento dei tassi di interesse, compreso il potenziale impatto sulla qualità degli attivi e sui volumi del credito; in secondo luogo, l'effetto dell'aumento dei costi di finanziamento per le banche, con potenziali pressioni sui margini di interesse. Gli istituti finanziari dovrebbero pertanto garantire un'adeguata pianificazione del capitale e della liquidità e preservare attentamente i loro attuali livelli di resilienza.

Il Consiglio ha inoltre discusso dei rischi e delle vulnerabilità relativi all'intermediazione finanziaria non bancaria. Nel secondo trimestre dell’anno, ESRB pubblicherà una sintesi dei risultati del suo monitoraggio del rischio del settore, nell'ottava edizione dell'EU Non-Bank Financial Intermediation Risk Monitor. In linea con le priorità identificate dal Consiglio generale nel giugno 2022, la nuova edizione amplierà l'ambito del monitoraggio per includere cripto-asset e relativi intermediari.

Il Consiglio, infine, ha continuato a discutere gli sviluppi nel mercato delle criptovalute e le loro possibili implicazioni sistemiche. Le Autorità dovrebbero avere la capacità di monitorare i possibili canali di ricaduta, sia nel settore finanziario tradizionale sia all'interno dello stesso settore delle criptovalute, per essere in grado di agire in modo tempestivo ed affrontare i potenziali rischi sistemici. In futuro, dovrebbero essere compiuti sforzi per identificare e valutare i rischi derivanti dai conglomerati di criptovalute e dalla leva finanziaria utilizzando cripto-asset, nonché per monitorare gli sviluppi del mercato per quanto riguarda la resilienza operativa, la finanza decentralizzata e il prestito di cripto-asset.