Panorama Assicurativo Ania

Newsletter

Settembre 2018 - N°179

Focus - UE - Statistiche - Normativa - News

Focus

🌎 Assicurazione danni, Aggregazione dei rischi, Requisiti patrimoniali

AGGREGAZIONE DEI RISCHI NELL’ASSICURAZIONE DANNI: MODELLI STANDARD VS. MODELLI INTERNI

“Risk aggregation in non-life insurance: standard models vs. internal models” (working papers on risk management and insurance no. 215)

Martin ELING, Kwangmin JUNG


UNIVERSITY OF ST. GALLEN
https://www.ivw.unisg.ch/en/


UNIVERSITY OF ST. GALLEN Link al PAPER


 

I modelli standard per il calcolo dei requisiti patrimoniali limitano la correlazione tra i diversi fattori di rischio a una misura lineare e non considerano i parametri specifici delle imprese, il che può condurre a valutare in modo inappropriato il rischio reale cui le imprese stesse sono esposte.

Gli Autori del presente Paper propongono un framework completo per l’aggregazione dei rischi nell'assicurazione danni utilizzando le copule e due distinti livelli di aggregazione: un livello base (diversi attivi, diverse linee di assicurazione) e un livello “top” di aggregazione (attività e passività).

Utilizzando i dati empirici delle compagnie assicurative coreane e tedesche, confrontano il capitale economico derivante, nell’ambito dell’approccio proposto, da tre standard regolamentari (RBC coreano, Solvency II, Swiss Solvency Test).
Per entrambi i set di dati, il modello della “pair copula construction” (PCC) si adatta meglio rispetto a modelli concorrenti (copule ellittiche, copule archimedee gerarchiche).

Si dimostra che i modelli regolamentari standard potrebbero sovrastimare significativamente la dimensione potenziale del rischio per un’impresa di assicurazione primaria, producendo deviazioni in media del 35%, dove metà del livello di sovrastima (18 punti percentuali) risulta dall'ipotesi di correlazione e l'altra metà (17 punti percentuali) deriva dal profilo di rischio imposto dalle vigenti normative con l’ipotesi di linearità.

Tali differenze tra modelli standard e modelli interni specifici dell'impresa potrebbero distorcere la concorrenza quando entrambi gli approcci sono utilizzati in un unico mercato.

Altri articoli della Newsletter

Focus

🌎 Cyber risk

I REQUISITI PER LO SVILUPPO SOSTENIBILE DI UN MERCATO ASSICURATIVO PER I CYBER RISK: REPORT GENEVA ASSOCIATION

🇩🇪 Assicurazione vita, Partecipazione agli utili, Rischio di riscatto

IL RISCHIO DI RISCATTO NEL QUADRO DELLA VALUTAZIONE SOLVENCY II DELLE RISERVE TECNICHE PER I CONTRATTI VITA CON PARTECIPAZIONE AGLI UTILI

🇩🇪 Solvency II, Asset management, performance

RENDIMENTO DEL CAPITALE CORRETTO PER IL RISCHIO (RORAC) IN SOLVENCY II: IMPLICAZIONI PER L’ASSET MANAGEMENT DELLE IMPRESE ASSICURATRICI

🇫🇷 Assicurazione vita, Riserve tecniche, Valutazione

MODELLI DI GESTIONE DI PORTAFOGLI AZIONARI PER UNA VALUTAZIONE “MARKET-CONSISTENT” DELLE RISERVE TECNICHE VITA

🌎 Cat bonds, Rischio catastrofale

I CAT BOND COME STRUMENTI PER UNA GESTIONE EFFICIENTE DEL RISCHIO NEL SETTORE DEI TRASPORTI E DELLE INFRASTRUTTURE

🌎 Assicurazione danni, Aggregazione dei rischi, Requisiti patrimoniali

AGGREGAZIONE DEI RISCHI NELL’ASSICURAZIONE DANNI: MODELLI STANDARD VS. MODELLI INTERNI

🇺🇸 Assicurazione danni, Diversificazione, Rischio di mercato

EFFETTI DELLA DIVERSIFICAZIONE DELL’ATTIVITA’ SULLA PROPENSIONE AL RISCHIO NEGLI INVESTIMENTI: IL CASO DELL’ASSICURAZIONE DANNI NEGLI STATI UNITI

🇺🇸 Assicurazione auto, Internet

UNA MAGGIORE DIFFUSIONE DI INTERNET PUÒ CONTRASTARE LA NON ASSICURAZIONE? UN’ANALISI EMPIRICA DELL’ASSICURAZIONE AUTO NEGLI USA

UE

🇪🇺 Cyber risk

IL CYBER RISK E LE SFIDE PER L’ASSICURAZIONE EUROPEA. REPORT EIOPA

🇪🇺 Fondi di garanzia, Risoluzione delle crisi

DISCUSSION PAPER EIOPA SUI FONDI NAZIONALI DI GARANZIA NEL SETTORE ASSICURATIVO

🇪🇺 Rischio sistemico

POSSIBILI STRUMENTI PER MIGLIORARE IL QUADRO MACROPRUDENZIALE NEL SETTORE ASSICURATIVO. 3° PAPER EIOPA

🇪🇺 Solvency II, Curva risk-free

EIOPA PUBBLICA LA DOCUMENTAZIONE TECNICA AGGIORNATA PER CURVA RISK-FREE E VA RELATIVI ALLA CORONA DANESE

🇪🇺 Finanza sostenibile

LA COMMISSIONE UE CHIEDE UN PARERE TECNICO A EIOPA IN MATERIA DI FINANZA SOSTENIBILE

🇪🇺 Finanza sostenibile

EIOPA ADERISCE AL “SUSTAINABLE INSURANCE FORUM” (SIF)

🇪🇺 Assicurazione r.c. auto

AGGIORNATI GLI IMPORTI MINIMI PER LE COPERTURE R.C. AUTO IN EUROPA

🇪🇺 Droni, Intelligenza artificiale

IL CONSIGLIO EUROPEO ADOTTA REGOLE COMUNI SUI DRONI

🇪🇺 Terrorismo

DRAFT REPORT DEL PARLAMENTO EUROPEO CON LE “RACCOMANDAZIONI” DEL COMITATO SPECIALE PER IL TERRORISMO

Statistiche

🇮🇹 Assicurazione vita

IVASS: ANDAMENTO DEL CONTO TECNICO VITA, RAMI I E III, DAL 2012 AL 2017

🇮🇹 Analisi dei mercati

IVASS: NEL 1° TRIMESTRE 2018 IN AUMENTO SIA I PREMI COMPLESSIVI (+2,1%) SIA LA NUOVA PRODUZIONE VITA (+3,2%)

🇮🇹 Sicurezza stradale

ACI-ISTAT, INCIDENTI STRADALI 2017: PIÙ MORTI, MENO INCIDENTI E FERITI, STABILE IL NUMERO DEI FERITI GRAVI

🇩🇪 Analisi dei mercati

I DATI 2017 DELLE ASSICURAZIONI IN GERMANIA: NUOVA EDIZIONE (2018) DELLO “STATISTISCHES TASCHENBUCH” DI GDV

🇳🇱 Analisi dei mercati

OLANDA: 2017 ANCORA DIFFICILE PER IL VITA

🇫🇮 Analisi dei mercati

FINLANDIA: IL SETTORE ASSICURATIVO NEL 2017

🇸🇮 Analisi dei mercati

SLOVENIA: 2017 DA RECORD PER L’ASSICURAZIONE

🇸🇰 Analisi dei mercati

SLOVACCHIA: IL SETTORE ASSICURATIVO A FINE SETTEMBRE 2017

🇪🇺 Analisi dei mercati, Gruppi

RANKING 2017 DEI PRINCIPALI GRUPPI ASSICURATIVI IN EUROPA (FUNDACIÓN MAPFRE)

🇪🇺 Sicurezza stradale

EUROPA: ANCHE NEL 2017 TROPPO LIEVE IL CALO DELLE VITTIME DELLA STRADA. PIN REPORT

🇷🇸 Analisi dei mercati

SERBIA: NEL 2017 RALLENTA LA RACCOLTA PREMI, TIENE LA REDDITIVITÀ

🇨🇦 Analisi dei mercati

CANADA: IL MERCATO DELL’ASSICURAZIONE DANNI NEL 2017

🇧🇲 Analisi dei mercati

ISOLE BERMUDE: ANNUAL REPORT 2017 DELL’AUTORITÀ DI VIGILANZA FINANZIARIA

🇯🇵 Analisi dei mercati, Vita

GIAPPONE: ANNO FISCALE 2017. PREMI E PRESTAZIONI VITA ANCORA IN CALO

🇬🇪 Analisi dei mercati

GEORGIA: NEL 2017 RACCOLTA PREMI E REDDITIVITÀ IN AUMENTO

🇦🇲 Analisi dei mercati

ARMENIA: ALCUNI DATI ASSICURATIVI RIFERITI AL 2017

🇴🇲 Analisi dei mercati

OMAN: NEL 2017 BALZO DELLA REDDITIVITÀ DELLE COMPAGNIE LOCALI

Normativa

🇮🇹 Distribuzione, Sanzioni, Trasparenza

PUBBLICATI I REGOLAMENTI IVASS SU DISTRIBUZIONE, TRASPARENZA E SANZIONI IN ATTUAZIONE DELLA IDD

🇮🇹 SFCR, Audit esterno

IVASS: PUBBLICATO IL REGOLAMENTO SULLA REVISIONE ESTERNA DELL’INFORMATIVA SOLVENCY II (SFCR)

🇮🇹 Assicurazione auto, Risarcimento diretto

IN CONSULTAZIONE UNO SCHEMA DI PROVVEDIMENTO IVASS PER IL CALCOLO DEI COSTI E DELLE FRANCHIGIE CARD

🇮🇹 Cyber risk

SICUREZZA CIBERNETICA: IL CONTRIBUTO DI BANKITALIA E IVASS

🇮🇹 Fondi pensione

ATTUAZIONE DIRETTIVA IORP II: PUBBLICA CONSULTAZIONE EFFETTUATA DAL MEF

🇬🇧 Solvency II, Reporting

REGNO UNITO: POLICY STATEMENT PRA 21/18, CAMBIAMENTI AL REPORTING FORMAT SOLVENCY II

🇬🇧 Governance

REGNO UNITO: NUOVA CONSULTAZIONE PRA IN MATERIA DI “SENIOR MANAGERS AND CERTIFICATION REGIME”

🇬🇧 Assicurazione auto, Veicoli a guida autonoma

REGNO UNITO: CONSENSO DEFINITIVO (“ROYAL ASSENT”) ALLE NORME CHE PERMETTONO LA CIRCOLAZIONE DI VEICOLI A GUIDA AUTONOMA

🇮🇪 Funzione attuariale, Governance

IRLANDA: CONSULTAZIONE DELLA VIGILANZA IN MATERIA DI FUNZIONE ATTUARIALE E GOVERNANCE

🇨🇦 Riassicurazione

RIASSICURAZIONE IN CANADA: RIFORMA DEL QUADRO REGOLAMENTARE. PAPER DELLA VIGILANZA (OSFI)

🇦🇺 Previdenza complementare, Superannuation

AUSTRALIA: RIFORMA DELLA REGOLAMENTAZIONE IN MATERIA DI “SUPERANNUATION”. DOCUMENTI DELLA VIGILANZA (APRA)

🌎 Standard patrimoniali internazionali, ComFrame, ICS

IAIS: AL VIA LE CONSULTAZIONI SU ICS VERSIONE 2.0 E SUGLI ASPETTI QUALITATIVI DEL COMFRAME

🌎 Rischio climatico

ISSUES PAPER DI IAIS E SIF SUI RISCHI DEL CAMBIAMENTO CLIMATICO PER L’INDUSTRIA ASSICURATIVA

🌎 Innovazione digitale

IAIS: CONSULTAZIONE SULLA DIGITALIZZAZIONE DEL MODELLO DI BUSINESS ASSICURATIVO E I SUOI IMPATTI SUI CONSUMATORI

🌎 Vigilanza, Rischio sistemico

FMI: NOTA SULLA VIGILANZA MACROPRUDENZIALE PER ASSICURAZIONI E IMPRESE D’INVESTIMENTO

News

🇮🇹 Assicurazione trasporti

PUBBLICATO MAT INSURANCE REVIEW ANIA N. 3/2018

🇮🇹 Calamità naturali

PERICOLOSITÀ E INDICATORI DI RISCHIO IDROGEOLOGICO IN ITALIA: EDIZIONE 2018 DEL RAPPORTO ISPRA

🇮🇹 Sanità

E’ ANCORA SOSTENIBILE IL SERVIZIO SANITARIO ITALIANO? TERZA EDIZIONE DEL RAPPORTO GIMBE

🇮🇹 Sanità

“VALUE-BASED HEALTH CARE”, UN NUOVO APPROCCIO PER IL SSN: REPORT BCG

🇫🇷 Cambiamento climatico

L’ESPOSIZIONE DEGLI ASSICURATORI FRANCESI AL RISCHIO DI CAMBIAMENTO CLIMATICO: UN’ANALISI ACPR

🇩🇪 Assicurazione auto, Veicoli a guida autonoma

IMPLICAZIONI DEI VEICOLI A GUIDA AUTONOMA SUL MERCATO DELL’ASSICURAZIONE AUTO: IL CASO DELLA GERMANIA

🇬🇧 Frodi assicurative

REGNO UNITO: UNA FRODE AL MINUTO. I DATI DELL’ASSOCIAZIONE DEGLI ASSICURATORI BRITANNICI (ABI)

🇬🇧 Catastrofi naturali, Alluvioni

UN’ASSICURAZIONE CONTRO LE ALLUVIONI SOSTENIBILE NEL REGNO UNITO: LA VISIONE DI FLOOD RE

🇬🇧 Vulnerabilità finanziaria

REGNO UNITO: 18 MILIONI DI PERSONE SONO FINANZIARIAMENTE VULNERABILI. REPORT ZURICH UK

🇮🇪 Danno a persona

ASSICURAZIONE AUTO IN IRLANDA: RIDURRE LA VARIABILITÀ DEI RISARCIMENTI PER DANNI A PERSONA

🇺🇸 Catastrofi naturali, Incendio

GLI INCENDI BOSCHIVI NEGLI STATI UNITI: UN AGGIORNAMENTO DELL’INSURANCE INFORMATION INSTITUTE

🇺🇸 Terrorismo

USA, RISCHIO TERRORISMO. RAPPORTO DEL SEGRETARIO AL TESORO SULL’EFFICACIA DEL TRIP

🇺🇸 Pensioni

STATI UNITI, UNA CRESCENTE DISEGUAGLIANZA ANCHE TRA I PENSIONATI: QUALI LE RAGIONI?

🇹🇷 Analisi dei mercati

L’ASSICURAZIONE IN TURCHIA FRENATA DALLA LIRA DEBOLE E DAL TETTO AI PREZZI DELLA R.C. AUTO: FITCH RATINGS

🌎 Calamità naturali

SONO PARI A 36 MILIARDI DI DOLLARI I DANNI GLOBALI DA CALAMITÀ NEL 1° SEMESTRE 2018: SWISS RE

🌎 Risparmio, Previdenza

IL RISPARMIO PREVIDENZIALE AL CENTRO DEL “GLOBAL INVESTOR STUDY” 2018 DI SCHRODERS

🌎 Rischi emergenti, Sharing economy

LA CONDIVISIONE DEI RISCHI NELLA SHARING ECONOMY: UN REPORT LLOYD’S OF LONDON / DELOITTE

🌎 Inquinamento, Salute

GLI IMPATTI DELL’INQUINAMENTO ATMOSFERICO SULLA SALUTE: UN PAPER SCOR

🌎 Rischi ambientali, Risk management

MISURARE E GESTIRE I RISCHI DEL CAPITALE NATURALE: REPORT ALLIANZ GLOBAL CORPORATE & SPECIALTY

🌎 Calamità naturali

DA ZURICH UN APPROCCIO INNOVATIVO PER LA GESTIONE DEI RISCHI NATURALI ESTREMI

🌎 Cyber risk

DUE PUBBLICAZIONI DELL’UNIVERSITÀ DI CAMBRIDGE SUL CYBER RISK E LA SUA ASSICURAZIONE

🌎 Rivoluzione digitale

LA RIVOLUZIONE DIGITALE AL SERVIZIO DELLA COLLETTIVITÀ. LA CITTÀ INTELLIGENTE SECONDO MCKINSEY

🌎 Calamità naturali

“PREVENIRE E’ MEGLIO CHE CURARE”, ANCHE NEL CASO DEGLI URAGANI. INDAGINE FM GLOBAL

🌎 Assicurazione auto, Veicoli a guida autonoma

SFIDE E PROSPETTIVE ASSICURATIVE DALLE AUTO A GUIDA AUTONOMA. REPORT RAND

🌎 Finanza sostenibile

L’ASSICURAZIONE IN UN MONDO (CLIMATICO) CHE CAMBIA: REPORT DI SHARE ACTION