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ANIA: FLUSSI DI CASSA E RISERVE TECNICHE VITA AL 1° TRIMESTRE 2017
“Trends - Flussi e riserve vita al I trimestre 2017 – Lavoro diretto” ANIA TRENDS flussi e riserve vita, n. 1, maggio 2017
ANIA-ASSOCIAZIONE NAZIONALE FRA LE IMPRESE ASSICURATRICI
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ANIA ha recentemente pubblicato la Newsletter dedicata ai flussi di cassa (in entrata e in uscita) e allo stock di riserve tecniche nei vari rami vita nel 1° trimestre 2017.
Dopo tre anni consecutivi di raccolta netta al 1° trimestre superiore ai 10 miliardi di euro, nel 1° trimestre del 2017 il saldo tra entrate (premi) e uscite (pagamenti per riscatti, scadenze, rendite e sinistri) del mercato vita in Italia (lavoro diretto svolto da imprese italiane ed extra-UE) è stato pari a 8,7 miliardi di euro, in diminuzione del 38,4% rispetto ai primi tre mesi del 2016, quando aveva raggiunto l’importo più alto mai registrato (14,1 miliardi di euro). Tale risultato è stato determinato dalla diminuzione del volume dei premi, dovuta in gran parte al calo delle polizze di ramo I, che ha annullato il contributo positivo della raccolta di ramo III, e dall’aumento del totale onere sinistri, conseguenza a sua volta di un nuovo aumento di importi riscattati o disinvestiti delle polizze, soprattutto di ramo III.
Analizzando gli andamenti nei singoli trimestri, si osserva tuttavia come nel 1° trimestre 2017 il flusso netto sia superiore a quello realizzato negli ultimi due trimestri del 2016, quando il calo della raccolta premi di ramo I aveva inciso significativamente sul saldo finale.
Nel 1° trimestre 2017 il volume dei premi contabilizzati ha raggiunto 26,2 miliardi di euro, in diminuzione del 13,4% rispetto ai primi tre mesi del 2016 e del 17,9% rispetto al 2015. L’ammontare risulta costituito per l’82% da premi unici, in calo del 16,1% rispetto ai primi tre mesi del 2016, e per il restante 18% da premi periodici. Quest’ultima quota è costituita per il 5% da premi di prima annualità (-10,3% rispetto al 2016) e per il 13% da premi di annualità successive, in aumento del 6,1%.
Calcolando i premi mediante una misura che consente di standardizzare l’ammontare di premi unici e periodici, come l’Annual Premium Equivalent (APE) – pari alla somma tra premi annui, considerati per il 100% del loro importo, e premi unici divisi per la durata dei relativi contratti, convenzionalmente posta pari a 10 anni – la variazione del volume premi rispetto al 1° trimestre 2016 passerebbe da -13,4% a -5,0%.
Nei primi tre mesi del 2017 l’ammontare complessivo delle uscite è stato pari a 17,6 miliardi di euro, l’8,3% in più rispetto all’analogo periodo dell’anno precedente. La quota prevalente delle uscite è derivata dai riscatti e dagli altri rimborsi, pari al 62% dei pagamenti complessivi, in aumento dell’8,8% rispetto al 1° trimestre 2016; le scadenze e le rendite maturate, comprensive della variazione delle riserve per somme da pagare, sono ammontate al 25% delle uscite totali (+2,9% rispetto al 2016), mentre il restante 12% è costituito dagli importi dei sinistri per decesso e altri eventi attinenti alla vita umana coperti dalle polizze vita, che hanno registrato un aumento del 16,8% rispetto all’anno precedente.
Le riserve tecniche vita alla fine del 1° trimestre 2017 sono state pari a 632,9 miliardi di euro, in aumento dell’8,2% rispetto ai primi tre mesi dell’anno precedente e dell’1,9% rispetto alla fine del 2016, pressoché in linea con la crescita registrata nei trimestri precedenti. In particolare, il 73% delle riserve deriva da impegni assunti da polizze di ramo I (un punto percentuale in meno rispetto all’analogo trimestre del 2016) mentre il 20% è afferente a polizze di ramo III (un punto percentuale in più).